Hochprofitabler Wärme-& Energie-Contracting Anbieter
Verkauf
Verkauf des Energie-Contracting-Portfolios der BRASST EDL GmbH
- Strategischer Käufer gefunden
- Carve-out des Contracting Portfolios
- Asset Deal
- Kaufpreiserwartung erfüllt
Praxisbericht
Elevion übernimmt das Energie-Contracting Portfolio der BRASST EDL GmbH – COVENDIT berät die Gesellschafter exklusiv
Im Oktober 2026 hat die Elevion Group, ein europäischer Anbieter von Lösungen für Dekarbonisierung, Energieeffizienz und dezentrale Energieversorgung, das Energie-Contracting Portfolio der BRASST Energiedienstleistungsgesellschaft mbH („BRASST EDL“) erworben. COVENDIT hat die Eigentümer der BRASST EDL exklusiv beim Verkaufsprozess beraten.
Die Ausgangslage
Die BRASST EDL ist ein inhabergeführter Energiedienstleister mit Sitz in Berlin und Schwedt, welcher seit 2009 im Bereich Energie- und Gebäudetechnik tätig ist. Neben ihrem Kerngeschäft betrieb BRASST EDL ein Energie-Contracting-Portfolio mit 43 Standorten in Deutschland. Es umfasst rund 120 Wärmeerzeugungsanlagen mit einer installierten Leistung von rund 22,6 MW thermisch und 0,7 MW elektrisch. Über langfristige Lieferverträge versorgt das Portfolio Kunden aus Wohnungswirtschaft, Gewerbe und öffentlicher Hand mit Wärme, Strom und Kälte. Im Zuge einer strategischen Fokussierung auf das Kerngeschäft entschied sich BRASST EDL, das Contracting-Geschäft zu veräußern.
Die Contracting-Anlagen waren operativ und buchhalterisch vollständig in die Strukturen der BRASST EDL integriert. Eine separate Ergebnisrechnung für das Portfolio lag daher nicht vor. Vor diesem Hintergrund mandatierte BRASST EDL COVENDIT als M&A-Berater. Ziel war es, das Portfolio im Rahmen eines Carve-outs als eigenständiges Transaktionsobjekt aufzubereiten und einen geeigneten Käufer zu identifizieren. Als Grundlage dafür implementierte COVENDIT eine standortscharfe Controlling-Ebene. Sie bildet Erlöse, Kosten und Ergebnisbeiträge jeder einzelnen Anlage transparent ab und schafft damit eine belastbare Basis für die Bewertung und die Due Diligence.
Der Verkaufsprozess
Zu Beginn des Mandats wurden gemeinsam mit Steuerberatung und Rechtsberatung die möglichen Transaktionsstrukturen analysiert. Der Asset Deal erwies sich dabei als die wirtschaftlich und rechtlich attraktivste Form. Anschließend bereitete COVENDIT die Datengrundlage transaktionsfähig auf. Den Interessenten konnten so standortspezifische Finanzdaten zur Verfügung gestellt werden. Zudem wurden sämtliche Dienstbarkeiten und transaktionsrelevanten Dokumente digitalisiert und in einem strukturierten Datenraum bereitgestellt.
Im Januar 2026 startete der Prozess im Rahmen einer gezielten und diskreten Marktansprache. Bewusst wurde nur ein ausgewählter Kreis von Unternehmen kontaktiert, die bereits im Energie-Contracting aktiv sind. Dabei kam das langjährige Netzwerk von Herrn Sagasser aus seiner Tätigkeit im Energiesektor zum Tragen. Über klar definierte Prozessbriefe und Vorgaben wurde der Bieterkreis systematisch eingegrenzt.
Mit den verbliebenen Interessenten führte COVENDIT eine Managementpräsentation in Berlin sowie Besichtigungen ausgewählter Anlagen durch. Die Due-Diligence-Phasen der Bieter liefen parallel bis zur Abgabe der finalen verbindlichen Angebote. Dadurch blieb das Wettbewerbsmomentum über den gesamten Prozess hinweg erhalten.
Schlussendlich setzte sich die Elevion Group mit einem attraktiven Angebot durch. Ausschlaggebend waren insbesondere die hohe Umsetzungsgeschwindigkeit und die transparente, verlässliche Kommunikation im Prozess. Über ihre Tochtergesellschaft Elevion Energy GmbH konnte die Elevion Group die Transaktion erfolgreich abschließen.
Erfolgreiche Transaktion
Die BRASST EDL wurde neben COVENDIT rechtlich von Gafron Law und steuerlich von Duske & Partners beraten. Die Elevion Group wurde rechtlich von Bird & Bird und in der Financial Due Diligence von ROSER Leipzig beraten. Auf Käuferseite war zudem die Muttergesellschaft ČEZ in die Transaktion eingebunden. Das Signing erfolgte bei K&L Gates in Berlin.
Im Rahmen eines Carve-outs wurde das Contracting-Portfolio der BRASST EDL mittels eines Asset Deals an die Elevion Energy GmbH veräußert. Mit dem Portfolio gingen auch vier Mitarbeitende auf die Käuferin über. So bleiben Betriebs- und Standortkenntnis für den Weiterbetrieb der Anlagen erhalten.
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Patrick Behrends, geschäftsführender Gesellschafter der BRASST EDL GmbH
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„Für den Verkauf unseres Portfolios war uns von Anfang an wichtig, einen Berater an unserer Seite zu haben, der sowohl die Besonderheiten der Energiewirtschaft versteht als auch die vielschichtigen Herausforderungen eines Carve-outs sicher beherrscht. Mit COVENDIT haben wir genau diesen Partner gefunden. Herr Sagasser und Herr Rock haben uns mit ihrer Erfahrung, ihrem Engagement und ihrer klaren, zielgerichteten Vorgehensweise überzeugt. Sie haben den gesamten Prozess mit großer Professionalität, Diskretion und einem außergewöhnlichen persönlichen Einsatz begleitet. Sie haben uns in jeder Phase Sicherheit gegeben, die richtigen Impulse gesetzt und den Weg bis zum Signing stets souverän, verlässlich und zielgerichtet geführt. Wir haben die Zusammenarbeit nicht nur fachlich, sondern auch persönlich als äußerst angenehm und vertrauensvoll erlebt. Besonders freut uns, mit Elevion einen Käufer gefunden zu haben, bei dem unsere Anlagen, unsere Kunden und vor allem unsere Mitarbeitenden nachhaltig in sehr guten Händen sind. Dafür – und für die jederzeit engagierte, vertrauensvolle und partnerschaftliche Zusammenarbeit – bedanke ich mich bei COVENDIT, Herrn Sagasser und Herrn Rock sehr herzlich.“
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Holger Suschowk, Geschäftsführer der Elevion Energy GmbH
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„This acquisition is a strong strategic fit and an important step in expanding our energy contracting business in Germany. The portfolio complements our existing activities and provides a solid platform for further growth, enabling us to deliver increasingly efficient and lower-carbon energy solutions to our customers.“
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Die BRASST Energiedienstleistungsgesellschaft mbH ist ein inhabergeführter Energiedienstleister mit Sitz in Berlin und Schwedt, welcher seit 2009 im Bereich Energie- und Gebäudetechnik tätig ist. Sie plant und installiert Wärmepumpen, Photovoltaik, Ladeinfrastruktur sowie Elektro- und SHK-Anlagen für Privat- und Gewerbekunden. Neben diesem projektbasierten Installationsgeschäft baute BRASST EDL über die Jahre ein eigenes Energie-Contracting-Portfolio auf. Im Rahmen langfristiger Lieferverträge plant, finanziert und betreibt das Unternehmen dezentrale Erzeugungsanlagen und versorgt Kunden mit Wärme, Strom und Kälte. Das Portfolio umfasst 43 Standorte in Deutschland mit rund 120 Wärmeerzeugungsanlagen und einer installierten Leistung von rund 22,6 MW thermisch und 0,7 MW elektrisch. Der Technologiemix reicht von erdgas- und biomethanbetriebenen Blockheizkraftwerken über Kesselanlagen und Wärmepumpen bis zu Wärmeübergabestationen. Die Kunden kommen aus der Wohnungswirtschaft, dem Gewerbe und der öffentlichen Hand. Regionale Schwerpunkte liegen in Nordrhein-Westfalen, Hamburg, Berlin-Brandenburg, Sachsen und Mecklenburg-Vorpommern. Mit wiederkehrenden Erlösen und langen Vertragslaufzeiten bildet das Contracting-Portfolio ein eigenständiges, vom Installationsgeschäft klar abgrenzbares Geschäftsmodell.
Die Elevion Group ist ein europäischer Anbieter ganzheitlicher Lösungen für Dekarbonisierung, Energieeffizienz und dezentrale Energieversorgung mit Sitz in Amsterdam. Über mehr als 60 spezialisierte, operativ eigenständige Gesellschaften ist die Gruppe in über zwölf europäischen Märkten tätig, darunter Deutschland, Österreich, die Niederlande, Italien, Polen, Rumänien und Ungarn. Das Leistungsspektrum reicht von der technischen Gebäudeausrüstung über Photovoltaik und Speicherlösungen bis zum Energie-Contracting. Die Gruppe deckt damit die gesamte Wertschöpfungskette klimaneutraler Energielösungen ab. In Deutschland ist die Elevion Group unter anderem über die Elevion Energy GmbH vertreten. Mit der Übernahme baut sie ihr Contracting-Geschäft gezielt aus.
Seit 2017 gehört die Elevion Group zur ČEZ-Gruppe, dem größten Energieversorger Mittel- und Osteuropas. Die ČEZ-Gruppe beschäftigt rund 33.000 Mitarbeitende und ist entlang der gesamten energiewirtschaftlichen Wertschöpfungskette aktiv, von der Erzeugung über die Verteilung bis zum Vertrieb von Strom, Wärme und Gas. Die Muttergesellschaft ČEZ, a. s. ist an den Börsen in Prag und Warschau notiert, Mehrheitsaktionär ist mit rund 70 % die Tschechische Republik. Strategisch setzt ČEZ auf konsequente Dekarbonisierung und strebt bis 2040 Klimaneutralität an. Die Elevion Group bildet dabei die Plattform der Gruppe für Energiedienstleistungen in Westeuropa.
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Unverbindliches Beratungsgespräch
Gerne stehen wir Ihnen für weitere Informationen, ein Telefonat oder ein persönliches Gespräch vor Ort zur Verfügung - selbstverständlich streng vertraulich. Ich freue mich von Ihnen zu hören.
Franz Fitkau
fitkau@covendit.de
