M&A-Branchenreport: Der Markt für Caravaning und Reisemobile

Die deutsche Freizeitfahrzeug-Industrie schreibt Rekordzahlen. Mit so vielen Neuzulassungen wie noch nie zuvor blickt die Branche optimistisch in die Zukunft. Individueller und flexibler Urlaub und somit auch Camping und Wohnwagen werden immer beliebter.

Die Umsatzzahlen gehen weiter nach oben

Die Branche setzte in Deutschland im vergangenen Jahr 13,96 Milliarden Euro um. Trotz stockender Lieferketten, der weltweiten Rohstoffkrise und der daraus resultierenden Preissteigerungen wuchs der Umsatz um 12,1 Prozent gegenüber 2020. Die Branche erzielte damit bereits das achte Jahr in Folge ein neues Rekordergebnis. In dieser Zeit haben sich die Erlöse nahezu verdreifacht.

Hersteller wie Knaus-Tabbert fahren bereits ihre Produktion für die kommenden Jahre signifikant hoch, um die steigende Nachfrage bedienen zu können. Das Unternehmen mit Sitz in Niederbayern strebt eine kumulierte Umsatz-Wachstumsrate von 20 Prozent jährlich (CAGR) bis 2025 an. Neben den oben bereits genannten, gibt es dabei weitere Gründe für den Boom in der Branche:

Nachhaltigkeit ist ein entscheidender Wachstumstreiber

Vor allem ist der Punkt Nachhaltigkeit, der sich im Verzicht auf das Reisen mit Flugzeug oder Schiff äußert, ein Faktor für den Kauf eines Wohnmobils. Das liegt insbesondere daran, dass Studien belegen, dass ein Campingurlaub die ökologischste Möglichkeit ist, zu verreisen. Dies wird noch verstärkt durch die Tatsache, dass man im Gegensatz zu vielen anderen Urlaubsformen selbst beeinflussen kann, wie umweltschonend man unterwegs ist. Angefangen bei der eigenen Fahrweise über die Wahl des Campingplatzes und die Auswahl an Bad- und Hygieneartikel gibt es etliche Dinge, die man tun kann, um umweltschonend zu reisen, wo man an anderer Stelle keine Möglichkeit zur Einflussnahme hätte.

Homeoffice ist ein weiterer Boom-Faktor

Arbeiten aus dem Homeoffice ist in der Zeit der Pandemie für viele selbstverständlich geworden und wird sich voraussichtlich auch weiter etablieren. Für alle, die ihr Zuhause bevorzugt im Wohnmobil sehen, eröffnen sich künftig ganz neue Möglichkeiten, ortsungebunden zu arbeiten.

Komfortbedürfnis steigt weiter

Zusätzlich kommt neben den Bequemlichkeiten, die die Option Home-Office mit sich bringt, auch ansonsten immer mehr Komfortausstattung an Bord der Mobile. Denn der Wunsch nach mehr Luxus unter den Millionen deutschen Campern wächst weiter.

Herstellerseitig hat sich der Markt die letzten Jahre konsolidiert. Viele ehemals selbständige Anbieter sind aber bis auf wenige kleine Player meist Teil einer großen, bekannten Gruppe geworden. Neben diesen größeren Wohnmobil- und Caravan-Gruppen vertreiben einige Automobilhersteller unter eigenem Namen selbst Wohnmobile, Campervans und Co. Hier sind vor allem VW, Ford und inzwischen auch Mercedes am Markt aktiv.

Betriebe aus dem Bereich des Caravanings sind auch aufgrund der Wachstumsprognosen für den gesamten Markt sehr gefragt. Entsprechend gut ist der Zeitpunkt für eine externe Nachfolge. Sowohl größere Familienbetriebe als auch Finanzinvestoren haben innerhalb der letzten Jahre immer mehr Unternehmen aus dieser Branche übernommen. Diese Gruppen sind weiter auf der Suche nach neuen Unternehmen, um ihre Plattformen weiter auszubauen. Die investorenseitige Nachfrage nach Caravaning- und Camping-Betrieben steigt weiterhin stetig.

So gab es noch im Jahr 2019 nur wenige Deals im Bereich des Caravanings und der Reisemobile. 2020 konnte ein Anstieg der Transaktionen in der Branche beobachtet werden (mehr als 2x so viele laut der M&A-Datenbank Majunke) und dies auch in qualitativer Hinsicht (siehe Tabelle unten). Seitdem bleibt die Anzahl abgeschlossener Transaktionen konstant auf diesem hohen Niveau. Ein Ende ist nach der aktuellen Entwicklung des Marktes im ersten Halbjahr 2022 nicht abzusehen.

Die positiven Zukunftsaussichten innerhalb der Branche und die allgegenwärtige Nachfolgeproblematik im deutschen Mittelstand befeuert den Markt der Fusionen und Übernahmen weiter. Die Unternehmensgruppen und Investoren konkurrieren um gut aufgestellte Betriebe und treiben somit auch die durchschnittlichen Verkaufserlöse in die Höhe. Wenn sich keine interne Nachfolgelösung finden lässt, ist der aktuelle Zeitpunkt somit hervorragend geeignet, um eine externe Nachfolgelösung anzustreben und einen Betrieb aus der Branche zu verkaufen.

In Rekordjahren für die Branche werden auch Rekorde von den einzelnen Herstellern und Betrieben erwartet. Falls entgegen der Trends die Zahlen schwächeln, wird seitens der potenziellen Käufer sehr genau analysiert, woran das liegt.

Lieferantenbeziehungen spielen eine besondere Rolle beim Unternehmensverkauf

Betriebe aus dem Bereich Caravaning und Reisemobile arbeiten in der Regel viel mit fertigen Industrieprodukten. Das bedeutet, dass die Lieferantenverträge und die Geschäftsbeziehungen zu Großhändlern und Herstellern einen besonderen Stellenwert haben. Angesichts der anhaltenden Probleme hinsichtlich der Lieferketten, ist auch eine vorausschauende Beschaffungsstrategie zur Reduzierung der Kapitalintensität des Geschäfts zunehmend von Bedeutung. Zur Absicherung der Materialversorgung setzen viele Branchengrößen beispielsweise vermehrt auf eine breitere Lieferantenstruktur. Der Verkäufer sollte daher die Verträge und anderweitigen Vereinbarungen im Blick haben, um dem Käufer die Beschaffung der notwendigen Rohstoffe langfristig und möglichst kostengünstig zu garantieren. Außerdem wird der Käufer auf eine angemessene Ausstattung und funktionsfähige Produktionen und Werkzeuge achten, um hohe Investitionsausgaben zu vermeiden.

Mitarbeiterstruktur erhöht den Unternehmenswert

Den Käufern ist in vielen Fällen auch eine längere Übergabephase durch die Altgesellschafter bzw. eine gut funktionierende zweite Führungsebene wichtig, um einen möglichst reibungslosen Übergang sicherstellen zu können.

Investitionen sollten nicht aufgeschoben werden

Für einen hohen Verkaufserlös lohnt es sich außerdem, Investitionen zu tätigen und das Unternehmen vor allem hinsichtlich der IT besser aufzustellen. Eine gute Ausstattung und moderne Systeme verbessern den Gesamteindruck merklich, was sich wiederum in einer höheren Unternehmensbewertung ausdrückt. Dabei hilft es besonders, auf die folgenden Punkte zu achten:

• Prozesse sind umfassend digitalisiert und implementiert
• Regelmäßige Durchführung von Updates
• Betreuung der Softwareanwendungen durch externe Anbieter ist möglich

 Betriebe aus dem Bereich der Reisemobile sind aufgrund der Wachstumsprognosen für den gesamten Markt, wie dargestellt, sowohl bei den Endkunden als auch bei Investoren aktuell sehr gefragt. Die Gründe dafür sind vielfältig. Wichtig ist für die Branche aber vor allem, dass die Großzahl der Faktoren für die steigende Nachfrage auf absehbare Zeit anhalten oder sich sogar noch verstärken werden. Entsprechend gut ist der Zeitpunkt für eine externe Nachfolge.